La buena sintonía del mercado tras los anuncios del ministro Luis Caputo el martes, cuando les anticipó a los directivos de las asociaciones de bolsa que el gobierno apunta a una baja marcada de la inflación en septiembre y a la vez tiene garantizados los dólares para los próximos vencimientos de deuda, se desinfló velozmente.
El dato de que a lo largo de julio las reservas del Banco Central se cayeron en US$ 2.600 millones volvió a generar turbulencias en el mercado, que ve con resquemor las dificultades del gobierno para acumular dólares.
Y esta vez la tensión pegó tanto en los dólares alternativos como en los bonos y en las acciones.
Por un lado el dólar blue subió 10 pesos, a $ 1.380, lo que lo vuelve a acercar a la zona de los $ 1.400. Algo similar ocurre con el MEP y el contado con liqui: los dos aumentan en torno a 1,5% y se ubican otra vez encima de los $ 1.300. A poco del cierre de la rueda, el dólar bolsa está en $ 1.307 y el CCL en $ 1.305.
Con esto se aleja el objetivo que venía transmitiendo el Gobierno en los últimos días, de llevar los dólares alternativos a la zona de los $ 1.100, lo que sería equivalente a una brecha cambiaria en torno al 20%.
Con las cotizaciones de hoy, la brecha con el CCL vuelve al 40%.
En medio de esta escalada, el Banco Central logró empezar agosto con compras por US$ 145 millones, tras haber vendido US$ 181 millones a lo largo de julio y US$ 88 millones en junio.
Junto con esto, el ingreso de un crédito del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) por US$ 647 millones, permitió que las reservas subieran a US$ 27.065 millones. Sin embargo, como está pendiente un pago al FMI por US$ 780 millones volverán a caer en las próximas horas.
Después el repunte de ayer, los bonos argentinos en dólares pierden hasta 3%, lo que lleva a que el AL30, que ayer había conseguido sostenerse encima de los 50 dólares, caiga nuevamente a US$ 48,5. Con esto el riesgo país, que el miércoles estuvo a punto de perforar los 1.500 puntos básicos, trepa a 1.542. Así, el indicador que mide el sobre costo de la deuda argentina arranca agosto con una suba del 2,3%.
“Pensando en las dos últimas ruedas de la semana, el foco del mercado se mantiene en la posición de reservas netas del BCRA. En ese sentido, las últimas ruedas siguen mostrando ventas en el MULC mientras que el volumen operado en bonos sugiere que continúa la intervención en CCL/MEP por parte de la autoridad monetaria. Así, la mirada estará en los flujos, al igual que en las últimas semanas», señaló Juan Manuel Franco, economista jefe del Grupo SBS.
En materia de tasas, el mercado seguirá la dinámica de las de Lecap y bonos CER, en un contexto en que la inflación implícita en estos dos asset class evidencia que los inversores siguen apostando por un sendero de fuerte desinflación hacia adelante, aún con el importante tramo de ajustes en precios relativos que aún queda en el tintero. Respecto a otros temas, se seguirá de cerca el dato de recaudación de julio a conocerse hoy mientras que también veremos qué tanto grado de adhesión tiene el canje de BonCER ofrecido a bancos que rescindieron puts de liquidez hace algunos días”
Para completar el jueves negro, las acciones argentinas que cotizan en Nueva York, que ayer habían rebotado hasta 8%, hoy se hunden hasta 10%, como es el caso de Tenaris, golpeada tras la presentación de sus resultados.
Esto se da en un clima negativo para los mercados globales, con pérdidas de 2,9% en el Nasdaq y de 1,9% en el Dow Jones. Ayer, tras los anuncios del titular de la Reserva Federal, Jerome Powell de que no bajaría la tasa de interés en lo inmediato, los mercados reaccionaron en forma positiva.
«Tras las amigables señales de ayer por parte de Powell, al anticipar un posible inicio de recorte de tasas en septiembre y mostrarse más preocupado ahora por la actividad, Wall Street abandona el festejo e intercala una mayor cautela, a la espera mañana del ¨payrolls¨, dado que una debilidad económica podría al final impactar negativamente en las utilidades corporativas», sentenció el economista Gustavo Ber.